Письмо РБ
№ 04-14/108 от 25.02.2000. О направлении рекомендаций

Направляем для использования в работе разработанные с учетом предложений банков и Ассоциации белорусских банков Рекомендации по определению уровня кредитоспособности.

Заместитель Председателя Правления
Ю.М.АЛЫМОВ

Настоящие Рекомендации разработаны Национальным банком Республики Беларусь в развитие пункта 19 Правил предоставления кредитов банками Республики Беларусь, утвержденных постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 18 мая 2000 г. N 11.11, и в целях оказания методической помощи банкам при определении уровня кредитоспособности кредитополучателей для решения вопроса о возможности предоставления кредита.

1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

1.1. Кредитоспособность кредитополучателя относится к группе факторов, которые характеризуют кредитный риск, и в обобщенном виде отражает степень доверия банка к обязательству кредитополучателя возвратить кредит. Эта степень обусловливается уровнем управления у кредитополучателя, его финансовым состоянием, перспективами развития кредитуемого объекта и др.

Применительно к данным рекомендациям под кредитоспособностью подразумевается способность кредитополучателя полностью в определенный срок выполнить свои обязательства по кредитному договору.

2. ОПРЕДЕЛЕНИЕ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ. ПОКАЗАТЕЛИ, ХАРАКТЕРИЗУЮЩИЕ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ

2.1. Кредитоспособность кредитополучателя предполагает наличие предпосылок для получения кредита и способность возвратить предоставленный кредит в соответствии с условиями кредитного договора.

До принятия решения о предоставлении кредита банк проводит всесторонний анализ производственно-финансовой деятельности кредитополучателя, после чего готовит заключение по кредитной заявке и условиям кредитования, а также определяет вопросы, подлежащие обсуждению с руководством кредитополучателя.

В каждом отдельном случае банк определяет степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен. Наиболее важным при оформлении кредита является определение условий его предоставления, поэтому при заключении кредитного договора необходимо всесторонне изучить финансовое состояние кредитополучателя с целью установления тенденции развития предприятия на перспективу.

2.2. Кредитоспособность кредитополучателя зависит от многих факторов, и каждый фактор должен быть оценен и, по возможности, рассчитан. Для оценки получателей кредитов должны быть изучены и проанализированы следующие вопросы:

финансово-экономическое состояние кредитополучателя (анализ доходности, финансовой устойчивости, использования капитала, валютоокупаемости и других показателей);

кредитная история (своевременность расчетов по ранее полученным кредитам, качественность представленных отчетов и др.);

рыночное положение кредитополучателя (конкурентоспособность продукции, конкурентная среда, устойчивые рынки сбыта продукции и др.).

2.3. Источниками информации для проведения банками анализа и определения критериев кредитоспособности кредитополучателей являются форма 1 "Бухгалтерский баланс" и форма 2 "Отчет о прибылях и убытках" в соответствии с приказом Министерства финансов Республики Беларусь от 20.01.2000 N 23 "О годовой бухгалтерской отчетности юридических лиц".

2.4. Существуют следующие способы оценки кредитоспособности:

на основе системы финансовых показателей;

на основе качественного анализа.

2.5. При выдаче кредитов на короткий срок банк, как правило, меньше волнует динамика финансовых результатов кредитополучателя, а больше интересует наличие на сегодняшний момент свободных оборотных средств для погашения кредита. Поэтому при выдаче краткосрочных кредитов целесообразно акцентировать внимание на текущей платежеспособности кредитополучателя (коэффициентах ликвидности). При выдаче долгосрочных кредитов внимание следует уделять статьям отчета о финансовых результатах и показателям общей платежеспособности (структуры пассивов баланса кредитополучателя).

3. МЕТОДИКА РАСЧЕТА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРИ ПРОВЕДЕНИИ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

3.1. Для проведения анализа кредитоспособности используется система финансовых показателей, которая включает в себя:

коэффициенты ликвидности, которые показывают возможность кредитополучателя рассчитаться по своим обязательствам, а также определяют, какая часть задолженности, подлежащая возврату, может быть погашена в срок;

коэффициенты обеспеченности собственными средствами, характеризующие наличие у кредитополучателя собственных средств;

показатели финансовой устойчивости, которые характеризуют состояние собственного и заемного капитала в общем капитале кредитополучателя;

коэффициенты оборачиваемости (эффективности) -- рассчитываются в дополнение к коэффициентам ликвидности и способствуют оценке причин их изменения;

коэффициенты прибыльности (рентабельности), характеризующие эффективность работы собственного и привлеченного капитала и являющиеся дополнением к показателям финансовой устойчивости.

3.2. Банк для оценки кредитоспособности определяет два варианта коэффициентов ликвидности: текущей ликвидности (Ктл) и быстрой (оперативной) ликвидности (Кбл).

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных активов (оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов) к текущим пассивам (наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей).

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле (1) как отношение итога II раздела актива баланса за вычетом строки 217 (расходы будущих периодов) к итогу V раздела пассива баланса за вычетом строки 540 (доходы будущих периодов):

     Ктл = (IIA - стр. 217) / (VП - стр. 540),                  (1)

где

IIA -- итог раздела II актива баланса (стр. 290);

VП -- итог раздела V пассива баланса (стр. 540).

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле (2):

     Кбл = (стр. 261 + 262 + 263 + 264): (VП - стр. 540),       (2)

(знаменатель формулы 2 подпункта 3.2 в ред. письма Нацбанка

от 14.07.2000 N 04-14/334)

где

(стр. 261 + 262 + 263 + 264) -- наиболее ликвидные активы.

Наиболее ликвидные активы -- часть оборотных активов, к которой относятся наличность, средства на счетах кредитополучателя в банках, прочие денежные средства и легко реализуемые ценные бумаги.

Коэффициент текущей ликвидности носит еще название коэффициента покрытия. Он показывает, располагает ли кредитополучатель достаточными средствами для погашения краткосрочных долговых обязательств. Эти средства либо уже имеются в наличии, либо скоро поступят на счета кредитополучателя, либо могут быть выручены им от реализации товарно-материальных ценностей и ценных бумаг. Поэтому при уровне коэффициента ниже 1 клиент обычно считается некредитоспособным. Исключение допускается в отношении кредитополучателей, имеющих очень быструю оборачиваемость активов (оборотного капитала).

При определении кредитоспособности с учетом коэффициентного анализа финансового положения банку следует ориентироваться на нормативные значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, изложенные в приложении 6 к Правилам по анализу финансового состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности от 27 апреля 2000 г. N 46/76/1850/20.

N 04-14/334)

Банк может установить градацию кредитополучателей по 4 группам (аналогично градации по группам кредитного риска для целей создания резерва по сомнительным долгам). В зависимости от статистики анализа балансов клиентов и опыта обслуживания кредитов можно использовать нормативные уровни коэффициента текущей ликвидности, определенные каждым банком самостоятельно. Например:

I группа (I, II классы) -- 2,5 и выше;

II группа (III, IV классы) -- 2,5--1,5;

III группа (V класс) -- 1,5--1,25;

IV группа (VI класс) -- 1,25 и ниже.

При оптимальном значении 2,5 и выше минимально допустимое значение коэффициента должно быть не ниже 1.

В дальнейшем банк определяет, какие уровни считаются допустимыми для него с соблюдением нормативных.

Коэффициент быстрой ликвидности (или просто коэффициент ликвидности) показывает, может ли кредитополучатель вовремя высвободить из своего оборота денежные средства для погашения долга, и ориентирован на способность клиента заработать (и высвободить из оборота) средства в ходе текущей ликвидности. Нормативный уровень коэффициента быстрой ликвидности для клиентов I класса в среднем должен быть более 0,2.

3.3. Коэффициенты обеспеченности собственными средствами определяются как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и нематериальных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у кредитополучателя оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (3) как отношение разности между итогом III раздела пассива баланса и I разделом актива баланса к итогу II раздела актива баланса:

     Кос = (IIIП - IА) / IIА,                                    (3)

где

IIIП -- итог III раздела пассива баланса (стр. 390);

IА -- итог I раздела актива баланса (стр. 190);

IIА -- итог II раздела актива баланса (стр. 290).

3.4. Показатели финансовой устойчивости предназначены для оценки финансового состояния на основе изучения источников средств кредитополучателя. Источником формирования имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства.

Расчет данных показателей производится исходя из информации, содержащейся в III разделе пассива баланса (собственный капитал), а также в IV и V разделах пассива. Основными источниками заемных средств предприятий являются, как правило, кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, а также задолженность по расчетам с бюджетом, органами социального страхования и обеспечения, долговые обязательства предприятия перед работниками по оплате труда.

К числу основных показателей, характеризующих структуру источников средств, относятся:

коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономности), который представляет собой отношение собственных средств кредитополучателя к общей сумме пассивов (валюты баланса). Этот коэффициент характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия;

коэффициент финансовой устойчивости, который определяет долю постоянного капитала в общей сумме баланса и рассчитывается как отношение собственных средств и долгосрочных заемных обязательств к валюте баланса. Использование этого показателя позволит банку получить более объективное представление о стабильности ресурсной базы кредитополучателя;

коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение оборотных активов (стр. 290 баланса) к краткосрочным обязательствам (стр. 590 баланса). Нормативное значение данного коэффициента -- 1;

коэффициент привлечения средств, который представляет собой отношение общей суммы задолженности (краткосрочной и долгосрочной) банкам, поставщикам, бюджету к сумме оборотных активов или к одной из ее составных частей. Чем большую зависимость кредитополучателя от привлеченных источников показывает данный коэффициент, тем ниже уровень его кредитоспособности.

3.5. Далее банк проводит анализ деловой активности (оборачиваемости) кредитополучателя, позволяющий определить эффективность использования активов кредитополучателя, и рассчитывает коэффициенты оборачиваемости (эффективности).

--------------------------------+--------------------------
¦Коэффициент                    ¦    Формула для расчета       ¦
+-------------------------------+------------------------------+
¦1. Оборачиваемость дебиторской ¦а) в оборотах за период       ¦
¦задолженности                  ¦Выручка от реализации         ¦
¦                               ¦Средняя величина дебиторской  ¦
¦                               ¦задолженности                 ¦
¦                               ¦б) в днях                     ¦
¦                               ¦Средняя величина дебиторской  ¦
¦                               ¦задолженности                 ¦
¦                               ¦Себестоимость реализованной   ¦
¦                               ¦продукции                     ¦
+-------------------------------+------------------------------+
¦2. Оборачиваемость запасов     ¦а) в оборотах за период       ¦
¦товарно-материальных           ¦Себестоимость реализованной   ¦
¦ценностей                      ¦продукции                     ¦
¦                               ¦Средняя величина запасов за   ¦
¦                               ¦период                        ¦
¦                               ¦б) в днях                     ¦
¦                               ¦Средняя величина запасов за   ¦
¦                               ¦период                        ¦
¦                               ¦Себестоимость реализованной   ¦
¦                               ¦продукции                     ¦
+-------------------------------+------------------------------+
¦3. Оборачиваемость активов     ¦а) в оборотах за период       ¦
¦                               ¦Выручка от реализации         ¦
¦                               ¦Средняя величина активов за   ¦
¦                               ¦период                        ¦
¦                               ¦б) в днях                     ¦
¦                               ¦Средняя величина активов за   ¦
¦                               ¦период                        ¦
¦                               ¦Себестоимость реализованной   ¦
¦                               ¦продукции                     ¦
¦-------------------------------+-------------------------------

Цель применяемых коэффициентов, указанных выше, состоит в том, чтобы определить скорость оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов товарно-материальных ценностей.

Показатель оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей при определении кредитоспособности можно заменить показателем оборачиваемости запасов и затрат и осуществлять оценку оборачиваемости по каждому их виду отдельно (производственные запасы, готовая продукция, товары и т.д.).

Коэффициенты оборачиваемости (эффективности), рассматриваемые в динамике, позволяют дополнить оценку финансовой устойчивости кредитополучателя, полученную на основе анализа показателей ликвидности.

К показателям деловой активности кредитополучателя можно отнести также:

уровень сомнительной задолженности в общем объеме дебиторской задолженности, который характеризует ликвидность дебиторской задолженности;

срок хранения запасов в днях, который определяется соотношением дней в году (360) к рассчитанному показателю оборачиваемости запасов и свидетельствует о накапливании (сокращении) запасов;

период погашения дебиторской задолженности в днях, который рассчитывается как отношение дней в году (360) к оборачиваемости дебиторской задолженности.

Чем больше период просрочки дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения.

3.6. Результативность деятельности кредитополучателя банк оценивает с помощью следующих показателей:

коэффициентов прибыльности, которые характеризуют уровень доходности и рентабельности кредитополучателя.

Коэффициенты доходности определяются как соотношения между различными вариантами прибыли и выручкой от реализации.

Кд = балансовая прибыль: выручка от реализации.

Кд = чистая прибыль: выручка от реализации.

Коэффициенты рентабельности (прибыльности активов и капитала):

коэффициент рентабельности активов (имущества) рассчитывается путем деления чистой прибыли на суммарную величину активов и показывает, какую прибыль получает кредитополучатель с каждого рубля, вложенного в его активы;

коэффициент рентабельности инвестиций представляет собой отношение чистой прибыли (с учетом процентов по долгосрочным займам) к сумме акционерного капитала и долгосрочных обязательств;

коэффициент рентабельности собственного капитала определяется как отношение чистой прибыли к собственному капиталу кредитополучателя;

коэффициент продаж (рентабельность реализованной продукции) рассчитывается как отношение чистой прибыли от реализации к затратам на реализованную продукцию.

4. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

4.1. По результатам расчета показателей банк может составить и вести картотеку кредитоспособности своих клиентов, т.е. перечень кредитополучателей с заключением о классе их кредитоспособности. Это делается на основе рейтинга в баллах, рассчитанных на базе основных и дополнительных показателей кредитоспособности. Основные показатели должны быть одни и те же в течение длительного периода. Набор дополнительных показателей может пересматриваться в зависимости от сложившейся ситуации.

Рейтинг показателей в относительных величинах характеризует значимость для банка каждого из них, которая определяется на основе экономического значения показателей, кредитной политики банка, сложившейся ситуации, факторов снижения уровня кредитоспособности клиентов банка.

4.2. Класс каждого показателя устанавливается путем сопоставления фактического значения коэффициента с его нормативным значением.

Банк вправе самостоятельно разработать нормативные уровни каждого показателя на основе накопленной им статистической информации о фактическом значении коэффициентов по своей обслуживаемой клиентуре и с учетом их отраслевой особенности.

Схему определения класса кредитоспособности можно построить следующим образом:

1. фактическому значению каждого коэффициента в зависимости от степени его соответствия нормативному значению (оптимальному или минимально допустимому) ставится в соответствие определенный класс его кредитоспособности (предполагается сначала определять класс по значению одного коэффициента);

2. степень влияния каждого коэффициента (показателя) на класс кредитоспособности определяется с учетом рейтинга этого показателя в общей системе оценки кредитоспособности.

Пример:

-------------------------+------------+------------+-------
¦Наименование показателя ¦Значение на ¦Соответст-  ¦Рейтинг    ¦
¦                        ¦определенную¦вующий класс¦показателя ¦
¦                        ¦дату        ¦кредито-    ¦           ¦
¦                        ¦            ¦способности ¦           ¦
+------------------------+------------+------------+-----------+
¦Коэффициент текущей     ¦            ¦            ¦           ¦
¦ликвидности             ¦   1,5      ¦      4     ¦    40%    ¦
+------------------------+------------+------------+-----------+
¦Коэффициент быстрой     ¦            ¦            ¦           ¦
¦ликвидности             ¦   0,5      ¦      3     ¦    60%    ¦
¦------------------------+------------+------------+------------

Класс кредитоспособности = 4 х 40% + 3 х 60% = 3,4.

4.3. Класс кредитоспособности клиента принимается банком во внимание при:

разработке шкалы процентных ставок;

определении условий кредитования в кредитном договоре;

определении режима кредитования (вида кредита, формы ссудного счета, срока кредита, схемы погашения кредита, размера и вида кредитной линии и т.д.);

оценке качества кредитов, составляющих кредитный портфель;

анализе финансовой устойчивости.

Вместе с тем при определении коэффициентов необходимо обращать внимание на то, что коэффициенты представленного типа полезны, поскольку позволяют дать характеристики отдельных сторон деятельности кредитополучателей с помощью цифровых величин. Но нельзя также не видеть их ограниченности, так как они:

отражают положение дел в прошлом, причем на основании данных об остатках;

показывают лишь некоторые стороны деятельности предприятий (в основном лишь движение оборотных средств);

не учитывают ни репутации кредитополучателя (квалификация персонала, соблюдение договоров, платежной дисциплины и т.д.), ни особенностей и перспектив экономической конъюнктуры, в том числе инфляции, ни оценок выпускаемой и реализуемой продукции (технический уровень и другие параметры, наличие спроса, намечаемые измерения в составе и структуре продукции), ни перспектив капиталовложений.

4.4. Целесообразно отдавать предпочтение какому-либо одному показателю (или группе показателей). Классифицировать на те или иные классы предпочтительнее по совокупности всех групп коэффициентов.

Фактически единственный показатель, позволяющий судить о том, способно ли предприятие погасить свои краткосрочные обязательства,

-- это результат сопоставления величины всех оборотных активов с суммарной величиной краткосрочных долгов независимо от структуры оборотных активов (коэффициент покрытия). При этом для одних предприятий достаточный уровень коэффициента может быть ниже так называемого нормативного, для других -- выше. Все зависит от структуры оборотных средств, состояния материальных оборотных средств, дебиторской задолженности. Один и тот же уровень коэффициента может быть достаточным для одного кредитополучателя и недостаточным для другого, с иной структурой оборотных активов. Оценка уровня кредитоспособности с помощью названного коэффициента требует исключительно индивидуального подхода к каждому кредитополучателю.

5. АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ НА ОСНОВЕ КАЧЕСТВЕННЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

5.1. Для оценки кредитоспособности путем выбора основных качественных характеристик деятельности кредитополучателя следует учитывать:

способность кредитополучателя в процессе реализации проекта генерировать достаточные средства для погашения кредита;

деловую репутацию кредитополучателя (честность, порядочность, пунктуальность в погашении предыдущих кредитов), квалификацию руководства, опыт работы в соответствующей отрасли, текучесть кадров, организационную структуру;

достаточность капитала и активов для успешной реализации проекта;

наличие обеспечения возврата кредита (залог, поручительство, гарантия);

экономическое окружение кредитополучателя (рыночная конъюнктура и ее перспектива, острота конкуренции, основные деловые партнеры).

5.2. Банк вправе формировать собственную количественную систему оценки, определять перечень основных показателей, а также методики их расчета и выбирать собственное ранжирование показателей.

По итогам проведения анализа кредитоспособности кредитополучателя (количественного и качественного) банк составляет заключение и определяет условия кредитования.